U srijedu je predsjednik Biden najavio sporazum o osiguravanju 8,5 milijardi dolara izravnog financiranja Intelu i 11 milijardi dolara zajmova u okviru Zakona o CHIPS-u i znanosti. Intel će ta sredstva koristiti za svoje tvornice pločica u Arizoni, Ohiju, Novom Meksiku i Oregonu. Kao što je izviješteno u našem biltenu za prosinac 2023., Zakon o CHIPS-u osigurava ukupno 52,7 milijardi dolara financiranja za američku poluvodičku industriju, uključujući 39 milijardi dolara poticaja za proizvodnju. Prije Intelove dodjele, Zakon o CHIPS-u već je dodijelio ukupno 1,7 milijardi dolara tvrtkama GlobalFoundries, Microchip Technology i BAE Systems, prema Udruženju industrije poluvodiča (SIA).
Napredak u financiranju prema Zakonu CHIPS bio je spor, a prva dodjela najavljena je više od godinu dana nakon njegovog donošenja. Zbog spore isplate, neki veliki projekti tvornica poluvodiča u Sjedinjenim Državama su odgođeni. TSMC je također primijetio poteškoće u pronalaženju kvalificiranih građevinskih radnika. Intel je kašnjenja dijelom pripisao usporavanju prodaje.
I druge zemlje su izdvojile sredstva za poticanje proizvodnje poluvodiča. U rujnu 2023. Europska unija donijela je Zakon o europskim čipovima, koji predviđa 430 milijardi eura (otprilike 470 milijardi dolara) javnih i privatnih ulaganja u industriju poluvodiča. U studenom 2023. Japan je dodijelio 2 bilijuna jena (otprilike 13 milijardi dolara) za proizvodnju poluvodiča. Tajvan je u siječnju 2024. donio zakon kojim se osiguravaju porezne olakšice za tvrtke koje se bave proizvodnjom poluvodiča. U ožujku 2023. Južna Koreja donijela je zakon kojim se osiguravaju porezne olakšice za strateške tehnologije, uključujući poluvodiče. Očekuje se da će Kina osnovati vladini fond od 40 milijardi dolara za subvencioniranje svoje industrije poluvodiča.
Kakvi su izgledi za kapitalna ulaganja u poluvodičku industriju (CapEx) ove godine? Zakon CHIPS ima za cilj stimulirati kapitalna ulaganja, ali većina utjecaja neće biti vidljiva do nakon 2024. Prošle godine tržište poluvodiča razočaravajuće je palo za 8,2%, što je mnoge tvrtke navelo da usvoje oprezan pristup kapitalnim ulaganjima u 2024. Procjenjujemo da su ukupni kapitalni izdaci za poluvodiče u 2023. iznosili 169 milijardi dolara, što je smanjenje od 7% u odnosu na 2022. Predviđamo smanjenje kapitalnih ulaganja od 2% za 2024.
S oporavkom tržišta memorije i očekivanim porastom potražnje za novim primjenama poput umjetne inteligencije, očekuje se da će velike tvrtke za memoriju povećati kapitalna ulaganja u 2024. godini. Samsung planira održati relativno nepromijenjenu potrošnju u 2024. na 37 milijardi dolara, ali nije smanjio kapitalna ulaganja u 2023. Micron Technology i SK Hynix značajno su smanjili kapitalna ulaganja u 2023. i planiraju dvoznamenkasti rast u 2024. godini.
Najveća ljevaonica, TSMC, planira potrošiti otprilike 28 do 32 milijarde dolara u 2024., s medijanom od 30 milijardi dolara, što je smanjenje od 6% u odnosu na 2023. SMIC planira zadržati kapitalne izdatke na istoj razini, dok UMC planira povećanje od 10%. GlobalFoundries očekuje smanjenje kapitalnih izdataka od 61% u 2024., ali će povećati potrošnju tijekom sljedećih nekoliko godina izgradnjom nove tvornice na Malti u New Yorku.
Među proizvođačima integriranih uređaja (IDM), Intel planira povećati kapitalna ulaganja za 2% u 2024. na 26,2 milijarde dolara. Intel će povećati kapacitete i za kupce u ljevaonicama i za interne proizvode. Kapitalna ulaganja Texas Instrumentsa ostaju otprilike nepromijenjena. TI planira trošiti otprilike 5 milijardi dolara godišnje do 2026., prvenstveno za svoju novu tvornicu u Shermanu u Teksasu. STMicroelectronics će smanjiti kapitalna ulaganja za 39%, dok će Infineon Technologies smanjiti za 3%.
Očekuje se da će Samsung, TSMC i Intel, tri najveća potrošača, činiti 57% kapitalnih ulaganja u poluvodičku industriju do 2024. godine.
Koja je odgovarajuća razina kapitalnih ulaganja u odnosu na tržište poluvodiča? Volatilnost tržišta poluvodiča je dobro poznata. Tijekom proteklih 40 godina, godišnja stopa rasta smanjila se s 46% u 1984. na 32% u 2001. Dok se volatilnost industrije smanjivala s vremenom zrelosti, njezina stopa rasta dosegla je 26% u posljednjih pet godina. Opala je za 12% u 2021. i 12% u 2019. Tvrtke koje proizvode poluvodiče moraju planirati svoje kapacitete za nadolazeće godine. Izgradnja nove tvornice obično traje oko dvije godine, uz dodatno vrijeme potrebno za planiranje i financiranje. Kao rezultat toga, udio kapitalnih ulaganja u poluvodiče na tržištu poluvodiča značajno varira, kao što je prikazano u nastavku.
2---Silicijev karbid: Prema novoj eri pločica
Omjer kapitalnih ulaganja u poluvodiče i veličine tržišta kretao se od najviših 34% do najnižih 12%. Prosječni omjer u petogodišnjem razdoblju kreće se između 28% i 18%. Tijekom cijelog razdoblja od 1980. do 2023. kapitalna ulaganja činila su 23% tržišta poluvodiča. Unatoč fluktuacijama, dugoročni trend ovog omjera ostaje prilično konzistentan. Na temelju očekivanog snažnog rasta tržišta i pada kapitalnih ulaganja, očekujemo da će se ovaj omjer smanjiti s 32% u 2023. na 27% u 2024. godini.
Većina prognoza predviđa rast tržišta poluvodiča u rasponu od 13% do 20% za 2024. godinu. Naši podaci o poluvodičima predviđaju rast od 18%. Ako 2024. godina bude onako jaka kako se očekuje, tvrtke bi s vremenom mogle povećati svoje planove kapitalnih ulaganja. Možemo očekivati pozitivne promjene u kapitalnim ulaganjima u poluvodiče u 2024. godini.
Vrijeme objave: 08.04.2024.