U 2024. kapitalna ulaganja u poluvodiče su se smanjila

U srijedu je predsjednik Biden najavio sporazum o pružanju Intela 8,5 milijardi dolara izravnog financiranja i 11 milijardi dolara zajmova prema Zakonu o čipovima i znanosti.Intel će koristiti ovo financiranje za svoje fantastike u Arizoni, Ohio, New Mexico i Oregon.Kao što je izviješteno u našem biltenu iz prosinca 2023., Zakon o CHIPS -u osigurava ukupno 52,7 milijardi dolara financiranja američke industrije poluvodiča, uključujući 39 milijardi dolara poticaja za proizvodnju.Prije dodjele Intela, Zakon o čipovima već je dodijelio ukupno 1,7 milijardi dolara za GlobalFoundries, Microchip Technology i BAE Systems, prema podacima udruženja poluvodičkih industrija (SIA).

Napredak u financiranju prema Zakonu o čipsu bio je spor, a prva izdvajanja objavljena je tijekom godinu dana nakon prolaska.Zbog sporog isplate, odgođeni su neki veliki projekti poluvodiča u Sjedinjenim Državama.TSMC je također primijetio poteškoće u pronalaženju kvalificiranih građevinskih radnika.Intel je kašnjenja dijelom pripisala usporavanju prodaje.

asd (1)

Ostale su zemlje također izdvojile sredstva za promicanje proizvodnje poluvodiča.U rujnu 2023. godine, Europska unija donijela je Europski čips, koji je propisao 430 milijardi eura (otprilike 470 milijardi dolara) u javnim i privatnim ulaganjima u industriju poluvodiča.U studenom 2023. Japan je dodijelio ¥ 2 trilijuna (otprilike 13 milijardi dolara) za proizvodnju poluvodiča.Tajvan je donio zakonodavstvo u siječnju 2024. radi osiguranja poreznih poticaja za poluvodičke kompanije.U ožujku 2023. Južna Koreja je donijela prijedlog zakona o osiguravanju poreznih poticaja za strateške tehnologije, uključujući poluvodiče.Očekuje se da će Kina uspostaviti vladin fond koji podržava 40 milijardi dolara za subvencioniranje svoje industrije poluvodiča.

Koji su izgledi za kapitalne izdatke za industriju poluvodiča (CAPEX) ove godine?Zakon o čipovima ima za cilj potaknuti kapitalne izdatke, ali većina utjecaja neće biti vidljiva tek nakon 2024. Prošle godine, tržište poluvodiča razočaravajuće je smanjilo za 8,2%, što je dovelo do mnogih kompanija da prihvate oprezan pristup kapitalnim izdacima 2024. Equimates Equatimate Taj ukupni poluvodički kapeks u 2023. iznosio je 169 milijardi dolara, što je smanjenje od 7% u odnosu na 2022. Predviđamo smanjenje CAPEX -a za 2% za 2024. godinu.

asd (2)

Uz oporavak tržišta memorije i očekivani porast potražnje novih aplikacija kao što je umjetna inteligencija, očekuje se da će velike memorijske tvrtke povećati kapitalne izdatke u 2024. Samsung planira održati relativno ravnu potrošnju u 2024. na 37 milijardi dolara, ali nije smanjio kapital Trbe u 2023. Micron Technology i SK Hynix značajno su smanjili kapitalne izdatke 2023. godine i planirali dvoznamenkasti rast 2024. godine.

Najveća ljevaonica, TSMC, planira potrošiti otprilike 28 milijardi do 32 milijarde dolara u 2024. godini, s medijanom od 30 milijardi dolara, što je 6% smanjen u odnosu na 2023. SMIC planira održati kapitalne izdatke ravno, dok UMC planira povećati za 10%.GlobalFoundries očekuje 61% smanjenje kapitalnih izdataka u 2024. godini, ali će povećati potrošnju u narednih nekoliko godina izgradnjom novog Fab -a u Malti, New York.

Među integriranim proizvođačima uređaja (IDMS), Intel planira povećati kapitalne izdatke za 2% u 2024. na 26,2 milijarde dolara.Intel će povećati kapacitet i za kupce ljevaonice i za interne proizvode.Kapitalni izdaci Texas Instruments ostaju otprilike ravni.TI planira potrošiti otprilike 5 milijardi dolara godišnje do 2026. godine, prvenstveno za svoj novi Fab u Shermanu u Teksasu.Stmicroelectronics će smanjiti kapitalne izdatke za 39%, dok će Infineon Technologies smanjiti za 3%.

Očekuje se da će Samsung, TSMC i Intel, tri najveća potrošnja, činiti 57% kapitalnih rashoda za industriju poluvodiča do 2024. godine.

Koja je odgovarajuća razina kapitalnih izdataka u odnosu na tržište poluvodiča?Volatilnost tržišta poluvodiča dobro je poznata.Tijekom proteklih 40 godina, godišnja stopa rasta smanjila se sa 46% u 1984. na 32% u 2001. Iako se volatilnost industrije smanjila sazrijevanjem, stopa rasta dosegla je 26% u posljednjih pet godina.U 2021. i 12% u 2019. godini smanjio se za 12%.Izgradnja novog Fab -a obično traje oko dvije godine, s dodatnim vremenom potrebnim za planiranje i financiranje.Kao rezultat, udio kapitalnih rashoda poluvodiča na tržištu poluvodiča značajno se razlikuje, kao što je prikazano u nastavku.

asd (3)

2 --- Silicijski karbid: prema novoj eri vafera

Omjer kapitalnih rashoda poluvodiča i tržišne veličine kretao se u rasponu od visokih 34% do niskih 12%.Petogodišnji prosječni omjer pada između 28% i 18%.Tijekom cijelog razdoblja od 1980. do 2023. kapitalni izdaci činili su 23% tržišta poluvodiča.Unatoč fluktuacijama, dugoročni trend ovog omjera ostaje prilično dosljedan.Na temelju očekivanog snažnog rasta tržišta i pada kapitalnih izdataka, predviđamo da će se taj omjer smanjiti sa 32% u 2023. na 27% u 2024. godini.

Većina prognoza predviđa rast tržišta poluvodiča u rasponu od 13% do 20% za 2024. Naša inteligencija poluvodiča prognozira rast od 18%.Ako 2024. godine djeluje snažno kao što se očekivalo, tvrtke mogu s vremenom povećati svoje planove kapitalnih izdataka.Možemo očekivati ​​da ćemo vidjeti pozitivne promjene u kapitalnim izdacima poluvodiča u 2024. godini.


Vrijeme objave: 8. travnja 2024