U srijedu je predsjednik Biden najavio sporazum kojim će se Intelu osigurati 8,5 milijardi dolara izravnog financiranja i 11 milijardi dolara zajmova prema Zakonu o CHIPS-u i znanosti.Intel će koristiti ova sredstva za svoje tvornice napolitanki u Arizoni, Ohiju, Novom Meksiku i Oregonu.Kao što je objavljeno u našem biltenu za prosinac 2023., Zakon o CHIPS-u osigurava ukupno 52,7 milijardi dolara financiranja za industriju poluvodiča u SAD-u, uključujući 39 milijardi dolara u poticajima za proizvodnju.Prije Intelove raspodjele, Zakon o CHIPS-u već je dodijelio ukupno 1,7 milijardi dolara tvrtkama GlobalFoundries, Microchip Technology i BAE Systems, prema Semiconductor Industry Association (SIA).
Napredak u financiranju prema Zakonu o CHIPS-u spor je, a prva je dodjela najavljena više od godinu dana nakon njegova usvajanja.Zbog spore isplate, neki veliki projekti tvornica poluvodiča u Sjedinjenim Državama su odgođeni.TSMC je također primijetio poteškoće u pronalaženju kvalificiranih građevinskih radnika.Intel je kašnjenja djelomično pripisao usporavanju prodaje.
Druge zemlje također su izdvojile sredstva za promicanje proizvodnje poluvodiča.U rujnu 2023. Europska unija donijela je Zakon o europskim čipovima koji predviđa 430 milijardi eura (približno 470 milijardi dolara) javnih i privatnih ulaganja u industriju poluvodiča.U studenom 2023. Japan je izdvojio 2 trilijuna ¥ (otprilike 13 milijardi dolara) za proizvodnju poluvodiča.Tajvan je u siječnju 2024. donio zakon o poreznim poticajima za poluvodičke tvrtke.U ožujku 2023. Južna Koreja donijela je zakon o poreznim poticajima za strateške tehnologije, uključujući poluvodiče.Očekuje se da će Kina uspostaviti fond od 40 milijardi dolara koji će financirati vlada za subvencioniranje svoje industrije poluvodiča.
Kakvi su izgledi za kapitalne izdatke industrije poluvodiča (CapEx) ove godine?Zakon o CHIPS-u ima za cilj potaknuti kapitalne izdatke, ali najveći dio učinka neće biti vidljiv do nakon 2024. Prošle je godine tržište poluvodiča razočaravajuće palo za 8,2%, što je mnoge tvrtke navelo na oprezan pristup kapitalnim izdacima u 2024. Procjenjujemo da je ukupna kapitalna ulaganja za poluvodiče u 2023. iznosila 169 milijardi USD, što je smanjenje od 7% u odnosu na 2022. Predviđamo smanjenje kapitalnih ulaganja od 2% za 2024.
S oporavkom tržišta memorije i očekivanim povećanjem potražnje za novim aplikacijama kao što je umjetna inteligencija, očekuje se da će velike memorijske tvrtke povećati kapitalne izdatke u 2024. Samsung planira zadržati relativno nepromijenjenu potrošnju u 2024. na 37 milijardi dolara, ali nije smanjio kapital rashodi u 2023. Micron Technology i SK Hynix značajno su smanjili kapitalne izdatke u 2023. i planiraju dvoznamenkasti rast u 2024.
Najveća ljevaonica, TSMC, planira potrošiti otprilike 28 do 32 milijarde USD u 2024., s medijanom od 30 milijardi USD, smanjenjem od 6% u odnosu na 2023. SMIC planira zadržati kapitalne izdatke na istom nivou, dok UMC planira povećati za 10%.GlobalFoundries očekuje smanjenje kapitalnih izdataka od 61% u 2024., ali će povećati potrošnju tijekom sljedećih nekoliko godina izgradnjom nove tvornice na Malti, New York.
Među proizvođačima integriranih uređaja (IDM), Intel planira povećati kapitalne izdatke za 2% u 2024. na 26,2 milijarde dolara.Intel će povećati kapacitet i za korisnike ljevaonica i za interne proizvode.Kapitalni izdaci Texas Instrumentsa ostaju otprilike isti.TI planira potrošiti približno 5 milijardi dolara godišnje do 2026., prvenstveno za svoju novu tvornicu u Shermanu, Texas.STMicroelectronics će smanjiti kapitalne izdatke za 39%, dok će Infineon Technologies smanjiti za 3%.
Očekuje se da će Samsung, TSMC i Intel, tri najveća potrošača, činiti 57% kapitalnih izdataka industrije poluvodiča do 2024. godine.
Koja je odgovarajuća razina kapitalnih izdataka u odnosu na tržište poluvodiča?Dobro je poznata volatilnost tržišta poluvodiča.Tijekom proteklih 40 godina, godišnja stopa rasta pala je sa 46% u 1984. na 32% u 2001. Dok je volatilnost industrije smanjena sa zrelošću, njezina stopa rasta dosegla je 26% u posljednjih pet godina.Pao je za 12% u 2021. i 12% u 2019. Poluvodičke tvrtke moraju planirati svoje kapacitete za naredne godine.Izgradnja nove tvornice obično traje oko dvije godine, uz dodatno vrijeme potrebno za planiranje i financiranje.Kao rezultat toga, udio kapitalnih izdataka za poluvodiče u odnosu na tržište poluvodiča značajno varira, kao što je prikazano u nastavku.
2---Silicij karbid: prema novoj eri pločica
Omjer kapitalnih izdataka za poluvodiče i veličine tržišta kretao se od visokih 34% do niskih 12%.Petogodišnji prosječni omjer pada između 28% i 18%.Tijekom cijelog razdoblja od 1980. do 2023. kapitalna ulaganja činila su 23% tržišta poluvodiča.Unatoč fluktuacijama, dugoročni trend ovog omjera ostaje prilično dosljedan.Na temelju očekivanog snažnog rasta tržišta i pada kapitalnih izdataka, predviđamo da će se ovaj omjer smanjiti s 32% u 2023. na 27% u 2024.
Većina predviđanja predviđa rast tržišta poluvodiča u rasponu od 13% do 20% za 2024. Naša inteligencija poluvodiča predviđa rast od 18%.Ako 2024. bude uspješna kao što se očekuje, tvrtke bi s vremenom mogle povećati svoje planove kapitalnih izdataka.Možemo očekivati pozitivne promjene u kapitalnim izdacima za poluvodiče u 2024.
Vrijeme objave: 8. travnja 2024